农商行再现理财业务违规操作
王柯瑾、张荣旺
随着金融去杠杆的推进，监管部门对银行理财业务违规操作的处罚频现。
6月15日，山西长治银监分局开出7张罚单，剑指山西潞城农村商业银行（以下简称“潞城农商行”）理财违规。具体包括：擅自改变同业理财投资标的；将保本理财按照非保本理财进行表外核算；理财资金投资比例超出监管规定指标。据悉，此次处罚还涉及6名责任人，共计罚没70万元人民币。
《中国经营报》记者就此次被罚事件多次致电潞城农商行，但均无人接听。有农商行人士告诉记者，资管新规出台之后，理财业务进入转型期，无论从长期还是短期看农商行均面临较大压力。
理财乱象
随着资管新规的落地，理财和同业业务的规范及转型正式拉开序幕。据了解，潞城农商行此次违规与“影子银行”有关。
关于“擅自改变同业理财投资标的”，一位行业研究员告诉记者：“一般情况下银行同业理财都会披露相应的投资领域，所谓的‘擅自改变投资领域’是通过理财募集的资金实际投向跟披露的不一致。”
为什么会出现这种情况？“如果是监管允许投资的领域直接公开披露就好了，这就说明实际投资的领域很可能是监管限制或者禁止的领域。比如产能过剩行业、房地产行业等，还可能是最近一直严查的非标相关领域。”这位研究员表示。
“监管部门针对这种行为处罚相关银行，说明监管机构禁止或者限制的这些领域是存在一定风险的，比如产能过剩或者房地产类的行业，可能蕴含较大的信用风险；现在严格规范的非标类、影子银行类领域，可能会隐藏着信用风险、流动性风险等等。”该研究员如是说。
关于“将保本理财按照非保本理财进行表外核算”，一位研究监管的权威人士称：“原因比较多，但核心是资本。” 他表示，“按照监管规定，保本理财和非保本理财的会计核算和资本计提是不同的。由于银行承担风险，为保本型理财产品提供兜底承诺、保证本金兑付，保本型理财产品纳入银行表内核算。负债端是银行负债（非同业理财），银行需要缴纳存款准备金，资产端是银行资产，银行需要计提相应的资本和拨备等。”
至于涉及“理财资金投资比例超出监管规定指标”问题，“很大程度上与投资非标资产超限有关，尽管农商行等一些小银行为谨慎起见投资标准化的资产比较多，但也不排除其投资非标超限的情况。”华北地区一位农商行人士称，“根据《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，银行理财产品投资非标准化债权资产的余额在任何时点均不得超过理财产品余额的35%或者商业银行总资产的4%。”
此外，根据监管行政处罚信息，今年以来，银行在前端的不当销售也是理财业务违规的“灾区”。例如，虚假宣传、强制捆绑、违规代客操作、“飞单”等等行为。
转型不易
前述华北地区农商行人士表示，理财业务转型对农商行来说，从短期、长期看都承受了较大的压力。“短期看，过渡期内的调整，减少保本理财的发行、同业理财受限，银行负债端承压；长期看，面对客源的筛选、维护以及可替代性产品的研发也会带来一定的挑战。”
他表示：“农商行理财产品起步较晚，产品也比较单一，主要以封闭式预期收益型产品为主，在与大中型银行竞争过程中也往往以较高的收益率‘取胜’。”
资管新规正式落地之前，该农商行人士所在的银行就开始调整保本和非保本理财产品的比例，“近期内发行的几乎全是非保本理财产品。”他表示。在其看来，目前客户接受程度还不错，客源并没有因“非保本”而迅速减少。“不过这与之前大力宣传有关，之前也会发行一些非保本理财，客户询问的时候，理财经理会直接告知其‘非保本理财’实际也是保本保收益的，只是监管部门不允许银行只发行保本的产品。久而久之，一些老客户习惯了就不再询问直接下单。关于这些我们还需要做更深入的宣传和解释，真正落实‘打破刚兑’。” 该农商行人士表示。
该农商行人士还表示，其所在的银行“在研究对客群进行分类，将农村客户进行细分，然后针对不同的客群设计一些专门的农村型理财产品，但是目前我行从事理财业务工作的人员十分有限，搞研发的人员更是少之又少，技术、能力、水平都有限，年龄也以中年偏上为主，创新压力较大。”
河北某城商行理财管理部总经理告诉记者，“对于城商行、农商行这样的小金融机构而言，过去对信托通道、房企融资等依赖性较强，随着监管的约束，肯定会做出相应的调整，但监管政策有过渡期，叠加今年以来债市违约现象增多，有些银行在理财投向上调整的较为缓慢。”
根据普益标准数据统计显示，目前农村金融机构 (包括农商行、农信社、农合行)的理财产品存续数量还较为庞大，且环比有上升趋势。截至2018年一季度，农村金融机构产品存续数量为31358款，环比增加801款，存续规模为1.61 万亿元，环比上升2.91%，占存续规模总量的5.55%，环比上升0.12个百分点。
但根据资管新规要求，保本理财即将退出历史舞台，因此代替保本理财的产品亟待开发，但大额存单和结构性存款在“接棒”过程中也面临着一些困境。
在金融监管研究院副院长刘诚燃看来，大部分中小银行还没有金融衍生品业务资质，无法将自家存款做成结构性存款。而银行申请该项资格, 需要满足内部制度、专业交易团队、交易系统和交易环境的要求, 一般中小型银行、城商行和农商行中，拥有该项资格的并不多,那么,这些银行需要委托拥有衍生品交易资格的银行来办理,因此在成本和条件上便会有所取舍,未来结构性存款发行市场竞争加剧,必定会压缩银行的获利空间, 所以中小型银行须尽快提升产品创新的能力。
刘诚燃表示：“农商行如果本身规模比较小的话，并不适合去办一些理财的业务。随着资管新规落地，过渡期（2020年）之后，资产规模在一两百亿以下的一些农商行，很可能就不再去做理财业务了。”
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